Siège social au Canada, Cameco Corporation (CCJ) est le plus grand fabricant et fournisseur d’uranium coté en bourse au monde. La société dispose d’une capacité autorisée pour produire 53 millions de livres d’uranium par an parce que ses opérations sont soutenues par 455 millions de livres de réserves minérales prouvées et probables.
En tant qu’élément essentiel de la production d’énergie nucléaire sans carbone, le yellow cake joue un rôle essentiel dans la production d’énergie propre. Avec des économies majeures investissant massivement pour augmenter la production d’énergie renouvelable au lieu de combustibles fossiles, CCJ est sur le point de devenir un fournisseur majeur d’uranium dans le monde.
Cependant, récemment, les prix de l’uranium ont atteint des sommets en six ans, soutenus par l’immense frénésie d’achat de Sprott Physical Uranium Trust. Ceci, couplé à l’intérêt accru des investisseurs de détail pour la matière première, alimenté par le groupe Reddit r/UraniumSqueeze, a conduit CCJ à un gain de prix de 123,6% au cours de la dernière année et de 82,5% depuis le début de l’année.
Alors que CCJ est bien placé pour augmenter en raison de la courte compression de l’uranium déclenchée par Reddit, les marges bénéficiaires relativement faibles de la société et ses perspectives de croissance sombres indiquent que l’élan pourrait être de courte durée.
Voici ce qui, selon nous, pourrait façonner la performance du CCJ à court terme :
Augmentation des prix de l’uranium
La société canadienne Sprott Asset a lancé en juillet le fonds basé sur les matières premières Sprott Physical Uranium Trust. Sprott a acheté plus de 24 millions de livres d’uranium via ce fonds, ce qui équivaut à environ 14 % de la consommation mondiale de gâteaux jaunes. Le mois dernier, le fonds a lancé un programme d’actions sur le marché pour lever 300 millions de dollars afin de poursuivre sa frénésie d’achat d’uranium. Et le 10 septembre, le fonds a publié une déclaration concernant l’expansion de 1 milliard de dollars de son programme d’actions sur le marché, dont le produit devrait être utilisé pour acheter de l’uranium.
De plus, les investisseurs de détail ont activement tenté de lancer un « Gamestop -like squeeze” sur les marchés des matières premières en acquérant des volumes massifs d’uranium. À ce sujet, les analystes de Morgan Stanley, Marius van Straaten et Susan Bates, ont déclaré : « Ce n’est un secret pour personne que le nouvel intérêt des investisseurs pour l’uranium, principalement par le biais de la confiance physique de Sprott pour l’uranium, est la force motrice de sa résurgence. »
Selon un Bloomberg, le gestionnaire de portefeuille d’Horizons ETF Nick Picquard s’attend à ce que les prix de l’uranium augmentent de 41,2 %, passant de 42,50 $ à 60 $ bientôt.
En termes d’EV/EBITDA à terme, CCJ se négocie actuellement à 229,73x, soit 2 886,1% de plus que la moyenne du secteur 7,69x. En outre, le ratio cours/flux de trésorerie à terme de 61,02 de l’action est supérieur de 1086,7% à la moyenne du secteur de 5,14. et 8,42 respectifs prix/ventes à terme et EV/ventes multiples sont significativement plus élevés que les moyennes de l’industrie de 1,27 et 2,43.
La notation consensuelle et l’objectif de prix reflètent un potentiel de baisse
Sur les huit analystes de Wall Street qui ont noté CCJ, cinq l’ont évalué Acheter, et trois l’ont évalué Tenir. L’objectif de prix médian de 22,71 $ sur 12 mois indique une baisse potentielle de 7,2% par rapport au cours de clôture de 24,46 $ d’hier. Les objectifs de prix vont d’un minimum de 19,76 $ à un maximum de 30,04 $.
CCJ a une note globale C, qui se traduit par Neutre dans notre propriété Système d’évaluation POWR. Les cotes POWR sont calculées en tenant compte de 118 facteurs différents, chaque facteur étant pondéré à un degré optimal.
CCJ a une note D pour la valeur . Cela se justifie compte tenu de ses ratios de valorisation supérieurs à ceux de l’industrie. Cependant, il a une note A pour Momentum. CCJ se négocie actuellement au-dessus de ses moyennes mobiles sur 50 jours et 200 jours de 18,15 $ et 18,22 $ respectivement, en synchronisation avec la note Momentum.
Le stock a une note de C pour la qualité. La marge bénéficiaire brute de 31,47 % de CCJ sur 12 mois est inférieure de 22,9 % à la moyenne de l’industrie de 40,81 %, en phase avec sa note de qualité.
Sur les 39 valeurs du D-rated Industriel – Métaux groupe, CCJ est classé #25.
Au-delà de ce que nous avons indiqué ci-dessus, nous avons évalué CCJ pour la croissance, le sentiment et la stabilité. Obtenez toutes les notes CCJ ici.
Résultat
L’élan du CCJ peut être attribué à l’intérêt accru des investisseurs particuliers pour les actions d’uranium. Les prix des matières premières sont actuellement proches de leurs plus hauts de six ans. Cependant, les états financiers de l’entreprise brossent un tableau différent. Bien qu’elle soit la plus grande société d’uranium cotée en bourse au monde, les marges bénéficiaires de CCJ sont bien inférieures à celles de ses pairs. De plus, les analystes s’attendent à ce que les revenus et le BPA de la société baissent respectivement de 19,5% et 30,7% d’une année sur l’autre au cours de son exercice 2021. Ainsi, nous pensons que les investisseurs devraient attendre que les fondamentaux de CCJ s’améliorent avant d’investir dans l’action.
Comment Cameco Corporation (CCJ) se compare-t-il à ses pairs ?
Bien que CCJ ait une note globale de C, on pourrait envisager de regarder ses pairs du secteur, Ryerson Holding Corporation (RYI), Atkore International Group Inc. (ATKR ) et Norsk Hydro ASA (NHYDY), qui ont chacun une note globale A (achat fort).
Notez qu’ATKR est l’une des rares actions triées sur le volet par notre stratège en chef de la croissance, Jaimini Desai, actuellement dans le portefeuille POWR Growth. En savoir plus ici.
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Les actions CCJ se négociaient à 23,78 $ par action mardi matin, en baisse de 0,68 $ (-2,78%). Depuis le début de l’année, CCJ a gagné 77,46 %, contre une hausse de 19,83 % de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.
Aditi est un développeur de contenu et rédacteur financier expérimenté. qui se passionne pour aider les investisseurs à comprendre les choses à faire et à ne pas faire en matière d’investissement. Elle a un vif intérêt pour le marché boursier et a une approche fondamentale dans l’analyse des actions.
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