Trois indicateurs à terme qui soutiennent BTC le long de son nouvel ATH

Le sentiment du marché est fortement haussier, depuis début octobre son cours a gagné plus de 50% sans prendre de une seule correction pour le moment. Chez IntoTheBlock, nous avons analysé trois indicateurs clés qui fournissent des informations intéressantes sur la manière dont le marché de la cryptographie pourrait être positionné pour le prochain mouvement.

Volume des transactions 7x supérieur depuis le précédent ATH

Depuis la dernière fois que Bitcoin était à 60 000 $, le volume de transactions sur sa blockchain a été multiplié par sept. Cette croissance est un proxy phénoménal des clients institutionnels qui ont adopté Bitcoin cette année, augmentant ainsi considérablement son volume.

À compter du 21 octobre, via IntoTheBlock sur- page d’analyse de la chaîne.

En partie l’adoption institutionnelle s’est reflétée dans le récent lancement de l’ETF. Ce nouveau produit, appelé ProShares Bitcoin Futures ETF (BITO) a été accueilli avec une grande acceptation, négociant plus d’un milliard le premier jour, se positionnant comme le deuxième ETF le plus échangé le jour du lancement. À la fin de la session, il a terminé avec 570 millions de dollars d’actifs.

Cet ETF n’investit pas directement dans Bitcoin mais suit le prix des contrats à terme Bitcoin du premier mois réglés en espèces sur le CME, basée à Chicago, la plus grande bourse de produits dérivés au monde. Comme le prétend la page de prospection de ProShares, environ 25% de ses actifs totaux seront investis dans le contrat à terme CME sous-jacent.

Sur une note similaire, Grayscale a annoncé son intention de convertir sa confiance Bitcoin GBTC dans le premier ETF Bitcoin américain physiquement soutenu et emportez avec lui le ticker BTC. Même s’il existe des doutes sur la configuration de la garde, ce serait une nouvelle très positive pour les investisseurs, qui pourraient être directement exposés au prix au comptant du BTC sans avoir à faire face aux échanges de crypto-monnaie ou aux risques de garde. Cela donnerait certainement confiance à davantage d’investisseurs institutionnels pour se familiariser avec l’investissement dans Bitcoin.

L’intérêt ouvert à terme perpétuel est permanent hauts

Les swaps perpétuels sont rapidement devenus le dérivé le plus populaire dans l’espace crypto. Récemment, il a atteint un intérêt ouvert total de près de 19 milliards de dollars le 20 octobre, dépassant les précédents chiffres records enregistrés en avril. L’intérêt ouvert montre la valeur notionnelle totale en dollars qui se présentent actuellement comme des positions ouvertes, qu’elles soient longues ou courtes. La progression du prix et de l’intérêt ouvert le mois dernier a été positive :

L’augmentation constante de l’intérêt ouvert suit l’augmentation des prix, ce qui indique une forte conviction des traders de suivre la tendance haussière avec des positions longues, même lorsque les prix ont légèrement corrigé. Cela laisse également entrevoir la possibilité qu’une partie de ces positions soit à effet de levier, ce qui pourrait avoir un impact négatif en cas de baisse rapide des prix.

Les taux de financement perpétuels ne sont pas encore surchauffés

Les taux de financement sont l’un des meilleurs indicateurs pour mesurer le positionnement actuel du marché à travers les bourses. Les taux de financement positifs indiquent un montant majoritaire de positions longues sur des positions courtes. Dans ce cas, les positions longues paient un taux variable aux positions courtes disposées à parier à découvert sur le prix. Ce mécanisme permet au prix des contrats de rester arrimé au prix spot. De même, l’inverse se produit lorsque les taux de financement deviennent négatifs

Ce dernier mois, la plupart des jours de taux de financement sont restés au-dessus de 0,00 %, ce qui peut être compris comme un signe car cela signifierait que la majorité des les positions ouvertes sur les marchés perpétuels parient longtemps sur Bitcoin et doivent payer les frais de financement aux positions courtes disposées à parier baissièrement sur le prix du Bitcoin. Pour mettre en perspective les taux actuels, voici le graphique montrant les valeurs des bourses les plus échangées au cours des 365 derniers jours :