La chute de Diem: d'une idée ambitieuse de monnaie numérique mondiale unique à une fin douloureuse

Tout au long de son histoire relativement brève, le projet d’actifs numériques de Facebook Diem (connu initialement sous le nom de Libra) a réussi à capter l’attention de la communauté des crypto-monnaies et, peut-être plus important encore, des régulateurs mondiaux.

Au fil des ans, il a changé son concept, sa mission et son idée de base à plusieurs reprises, tandis que les chiens de garde ont affirmé qu’il allait à l’encontre de la souveraineté financière et de la stabilité monétaire. De plus, il y avait des inquiétudes concernant le manque de confidentialité, compte tenu de l’histoire de Facebook.

Malgré les différentes transitions, par lesquelles le projet est passé pour rester pertinent, le groupe derrière Diem a finalement dû vendre sa propriété intellectuelle et actifs technologiques à l’institution financière américaine Silvergate Bank. Ainsi, l’idée de Zuckerberg de lancer une monnaie numérique mondiale unique a échoué assez douloureusement.

La naissance de la Balance

Tout a commencé en juin 2019 lorsque Morgan Beller , David Marcus et Kevin Weil ont créé Libra, un projet d’actifs numériques soutenu par Facebook. Initialement, il était prévu d’émettre un stablecoin car l’équipe derrière lui a fait naître l’espoir qu’il pourrait devenir un mode de paiement mondial.

L’initiative a suscité des sentiments mitigés de la part de la communauté crypto. Le fait d’être soutenu par la plus grande entreprise de médias sociaux a sans doute attiré l’attention, mais pas toujours de manière positive. Si certains croyaient au projet, la majorité doutait qu’une idée aussi ambitieuse voie un jour le jour.

Néanmoins, de nombreuses entreprises de l’espace financier traditionnel ont initialement soutenu l’idée de Facebook. Certains de ces noms comprenaient PayPal, eBay, Visa, Mastercard, Booking Holdings, etc. “La Balance a le potentiel de devenir un système de paiement systématiquement important.”

En septembre 2019, Mark Zuckerberg (co-fondateur et PDG de Meta/Facebook) a assuré que le stablecoin ne serait pas libéré sans l’obtention l’approbation des chiens de garde américains. Peu de temps après son annonce, des organismes de surveillance financière de France, d’Allemagne et d’autres pays du G20 se sont rassemblés contre la Balance, affirmant que la monnaie pose des risques importants pour les investisseurs et pourrait être utilisée dans des stratagèmes de blanchiment d’argent.

L’ancien président des États-Unis – Donald Trump – a également fait part de ses inquiétudes concernant le projet. En tant que fervent partisan du dollar américain, il a estimé que la Balance pourrait nuire à la “seule monnaie réelle” des États-Unis.

En conséquence, de nombreux partenaires ont commencé à abandonner le projet car PayPal était le première entreprise à partir. De plus, même des problèmes juridiques se sont posés lorsqu’une compagnie d’assurance portant le nom de Libra a revendiqué la propriété de la marque Libra. Ce sont parmi les premiers signes que le projet pourrait ne pas fonctionner comme prévu.

De la Balance à Diem

Malgré les critiques, Zuckerberg a continué à soutenir le idée. Il l’a même défendu lors d’une audience du Congrès, mais n’a vu que peu ou pas de succès, et le projet est resté une épine dans le pied des chiens de garde. Pour l’éloigner du concept original, l’équipe a changé le nom de Libra en Diem (le mot latin pour “jour”) en décembre 2020.

À l’époque, Stuart Levey – PDG de la société genevoise Diem Association – a confirmé que le changement est une conséquence directe des obstacles réglementaires. Il a ajouté que “le nom d’origine était lié à une première itération du projet qui a reçu un accueil difficile”. Levey a en outre révélé que la devise Diem exploiterait un jeton de signal adossé au dollar.

L’année dernière, plusieurs développements ont laissé entendre que l’actif pourrait enfin voir le jour. En avril 2021, l’équipe derrière a annoncé qu’elle déploierait son stablecoin d’ici la fin de l’année sans préciser de date exacte.

Un mois plus tard, la Diem Association s’est associée au crypto-friendly américain banque – Silvergate Bank. Les deux parties prévoyaient de lancer un stablecoin indexé sur le dollar américain. Le premier a également déménagé de la Suisse aux États-Unis, ce qui était considéré comme un pas dans la bonne direction réglementaire.

En août, David Marcus – membre du conseil d’administration de l’association Diem – a révélé que le projet blockchain avait résolu ses problèmes avec les régulateurs américains car il avait obtenu des licences dans presque tous les États. Contrairement à Donald Trump, il a estimé que l’existence d’un tel stablecoin pourrait profiter à ceux qui manquent de services financiers et aider les États-Unis à maintenir le pouvoir du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale.

Diem’s Demise

Indépendamment de toutes les promesses et ajustements, les mois ont passé et il n’y avait que peu ou pas d’informations provenant du projet, à l’exception d’un autre signe inquiétant. Début décembre 2021, David Marcus, le chef du projet, a annoncé qu’il partirait à la fin de l’année. Cela a donné lieu à de nombreuses spéculations sur l’avenir de Diem. Cependant, cette fois, il ne s’agissait pas de savoir quand il sera lancé, mais plutôt s’il le sera jamais.

Ce que beaucoup considéraient comme inévitable à ce stade s’est produit en janvier 2022 lorsque Meta (renommé depuis Facebook) projet a révélé qu’il envisageait de vendre ses actifs pour restituer le capital à ses investisseurs. Diem a également entamé des discussions avec des banquiers d’investissement sur la meilleure façon de vendre sa propriété intellectuelle et d’aider les développeurs à trouver de nouveaux lieux de travail.

En dehors de Meta, qui détenait la majorité des parts de l’entreprise (environ 30 % ), certains des autres membres éminents de l’association comprenaient Andreessen Horowitz, Ribbit Capital, Union Square Ventures et Temasek Holdings Pte.

Peu de temps après les rapports initiaux, Silvergate Capital Corporation a acquis la propriété intellectuelle et d’autres technologies actifs liés à l’Association Diem pour plus de 180 millions de dollars. Cela s’est produit moins d’un an après que l’institution financière américaine a soutenu le projet de Meta. Alan Lane, PDG de Silvergate, s’est exprimé à ce sujet :

” Nous sommes reconnaissants à Diem et à la communauté d’ingénieurs et de développeurs qui ont créé cette technologie et l’ont fait progresser jusqu’à son évolution actuelle. Silvergate s’engage à continuer à favoriser la communauté open source qui prend en charge la technologie, et nous pensons que les contributeurs existants seront enthousiasmés par notre vision à l’avenir. »

Dans la foulée, Diem (créé sous le nom de Balance) est passé de l’enthousiasme à la critique, de l’excitation au contrecoup réglementaire, de grands espoirs de transformer le réseau monétaire à une fin silencieuse. Et tout s’est passé en deux ans et demi.