Les problèmes d’inflation s’aggravent de jour en jour. A ce stade, quelques nations ont reconnu qu’il s’agissait d’un véritable problème, tandis que les autres continuent de l’enterrer sous le manteau de la négligence. agissent comme des couvertures, il n’y a pratiquement aucun moyen de protéger son épargne de l’emprise de l’inflation. BTC, la plus grande pièce du marché de la cryptographie par capitalisation, a cependant été associée à la balise susmentionnée. Et dans une large mesure, il a réussi à protéger l’homme du commun des griffes de la hausse quotidienne des prix.
Cependant, pour continuer à faire donc, il devrait être capable de conserver sa valorisation avec le temps. En dehors des fondamentaux et des facteurs habituels tels que la vitesse et les compressions, la valeur de Bitcoin est susceptible d’être déterminée par des facteurs macroéconomiques tels que la richesse de l’acheteur / utilisateur, les coûts d’opportunité et les changements d’offre à long terme.
En ce qui concerne les fondamentaux, Bitcoin s’en sort plutôt bien sur ce front. Considérez sa vitesse elle-même, pour commencer. En règle générale, les actifs à faible vélocité soutiennent des valorisations élevées à long terme. Depuis la mi-2016, BTC a pu maintenir sa vitesse faible sur le macro-cadre, ce qui est un signe assez sain.
Le marché BTC a également connu une bonne santé -presse régulièrement. Même eux ont pu élever le prix de l’actif.
Source : Glassnode
Inflation : une aubaine pour Bitcoin ?
Eh bien, il s’est passé beaucoup de choses dans le paysage macro-financier et les personnes au pouvoir aux États-Unis ont été assez bruyantes à ce sujet. Par exemple, il y a tout juste un jour, le président de la Fed, Jerome Powell, a parlé de l’inflation devant le comité sénatorial des banques et a admis que l’inflation s’avère plus puissante et persistante que prévu.
Après avoir reconnu que le “risque d’inflation plus élevée a augmenté”, a déclaré Powell,
“Nous avons tendance à utiliser [the word ‘transitionary’] pour signifier qu’il ne laissera pas de marque permanente sous la forme d’une inflation plus élevée. Je pense que c’est probablement le bon moment pour retirer ce mot et essayer d’expliquer plus clairement ce que nous voulons dire. La banque centrale utilise le « mot en T » depuis plusieurs mois, dans l’espoir que les valeurs élevées finissent par s’estomper avec le temps. Néanmoins, l’inflation a eu des plans complètement différents et s’est accélérée à un rythme beaucoup plus rapide ces derniers temps.
A ce stade, il est intéressant de noter que chaque phase de récession [gray-shaded areas] aux États-Unis a été marquée par un pic inéluctable du taux d’inflation. Dans les années 1980, par exemple, le même a atteint un niveau aussi élevé que 15%.
Post que, pour la plupart de la période 1990-2020, le nombre est resté inférieur à 6 %. Cependant, en octobre, les prix ont augmenté de 6,2 % en glissement annuel, ce qui en fait l’une des hausses annuelles les plus rapides.
Source : Yahoo Finance
Le dollar , englouti dans l’environnement de hausse des prix, a clairement perdu de sa puissance et les couvertures ont pu compenser en augmentant constamment.
Montée en flèche de la masse monétaire, une source d’inquiétude ?
L’exploration de la dynamique de la masse monétaire aidera à déterminer si Bitcoin a un avantage de position par rapport au dollar américain.
Maintenant, M1 est essentiellement une mesure étroite de la masse monétaire qui comprend la monnaie liquide et les pièces en circulation. Il ne prend pas en compte les autres actifs comme l’épargne, les comptes en attente et les obligations. M2, d’autre part, est une combinaison d’actifs liquides et non liquides et est utilisé comme indicateur de la masse monétaire cumulée.
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Graphique 1 || Source : TradingView
Maintenant, lorsque les graphiques ci-dessus et ci-dessous sont observés, il devient tout à fait évident que l’offre de M2 et les mouvements de prix de Bitcoin se sont alignés sur le cadre macro. Le dollar américain, d’autre part, a dévié et a suivi son propre chemin tracé à la craie.
Donc, il ne serait pas faux de dire que l’argent l’offre augmente, le prix du Bitcoin irait également dans la même direction. En d’autres termes, comme dans les précédents, le king-coin suivrait dans l’ensemble les traces du panier d’actifs plus large au lieu de se limiter aux liquidités à l’avenir.
Graphique 2 || Source : TradingView
Powell, a réitéré de manière intéressante dans son témoignage que son attente de base est que l’inflation se rapproche à l’objectif de 2 % de la Fed au cours de l’année 2022. La même chose, dans une large mesure, semble être utopique, ou plutôt très ambitieuse, pour le moment. Plus encore, en raison de la nouvelle variante COVID-19 Omicron.
L’ensemble du paysage économique a complètement tremblé pendant la phase initiale de la pandémie et est brièvement entré dans une phase de récession. Si les choses empirent cette fois aussi, les chiffres de l’inflation atteindraient inévitablement un nouveau pic.
Maintenant, une menace croissante d’inflation ne ferait que réduire le pouvoir d’achat du dollar et en effet , pourrait être brillant pour Bitcoin. Néanmoins, en gardant à l’esprit l’état fracturé actuel du marché de la cryptographie, rien ne peut être dit avec certitude quant à savoir si BTC serait ou non en mesure de s’accrocher à sa propre valeur pendant de telles périodes. Cependant, son inclinaison vers l’offre M2 est définitivement un pas dans la bonne direction.
